Opção trading time decay strategy

Time Decay Time Decay - Definição O processo pelo qual o valor extrínseco de uma opção se reduz ao longo da vida útil da opção. Time Decay - Introdução O decadência do tempo é um fenômeno que funciona contra seu favor quando você compra opções de ações. A decadência do tempo faz com que o valor extrínseco das opções que você compra diminua à medida que a expiração se aproxima, de modo que, por vencimento, essas opções não contêm mais valor extrínseco. A decadência do tempo também é a razão pela qual a maioria dos detentores de opções não ganham dinheiro se o estoque subjacente não se movesse o suficiente. Este tutorial deve explicar o que Time Decay é e qual é o seu papel na negociação de opções. Explosive Options Trading Mentor Saiba como os meus alunos ganham 43 Lucros por comércio, de forma confiável, Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que é o tempo de decadência das opções O decadência do tempo, também conhecido como Premium Decay, é quando o valor extrínseco (também Conhecido como valor premium ou valor de tempo) de uma opção diminui à medida que a expiração se aproxima. Devido à deterioração do tempo, as opções de compra de ações são classificadas como Wasting Assets. Na verdade, devido ao decadência do tempo, muitas empresas simplesmente classificam as opções como despesas, em vez de ativos, em primeiro lugar. Na negociação de opções. O decadência do tempo é o processo pelo qual as opções que você comprou se tornam mais baratas e mais baratas com o passar do tempo se o estoque subjacente não se movesse na direção esperada. Se você tiver uma opção de dinheiro que consiste apenas em um valor extrínseco e o estoque subjacente permaneceu estagnado até o final da validade. Você verá que o valor dessas opções diminui gradualmente até seu valor zero no próprio dia da validade. Isto é o que é conhecido como expirar sem valor. Time Decay of Out The Money Call Opções: Assumindo o preço das ações 10, Preço de exercício 11 Preço da Opção com 30 dias de vencimento 0.30 Preço da Opção no dia de vencimento 0.00 O valor extrínseco de 0.30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para Zero devido à queda do tempo se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento. Da mesma forma, se você comprou as opções de dinheiro e as ações subjacentes permaneceram estagnadas, você veria o valor dessas opções diminuir gradualmente até que apenas o valor intrínseco permaneça no próprio dia da validade. Sim, a degradação do tempo afeta apenas o valor extrínseco, não o valor intrínseco. Esta é a razão pela qual o valor extrínseco às vezes é conhecido como Valor de Tempo. Time Decay of The Money Call Opções: Assumindo o preço das ações 10, Preço de exercício 9 Preço da Opção com 30 dias de vencimento 1.30 Preço da Opção no dia do vencimento 1.00 O valor extrínseco de 0,30 desta opção fora da opção de pagamento de dinheiro diminuirá gradualmente para zero Devido ao decadência do tempo se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento, deixando apenas o valor intrínseco de 1,00. Como você pode ver até agora, enquanto o titular de uma opção está aguardando que o estoque subjacente se mova em uma direção favorável, a decadência do tempo está consumindo o valor da opção. É por isso que as opções com valores extrínsecos significativos, como as opções de dinheiro ou as opções de dinheiro, nunca movem dólar por dólar com o estoque subjacente. À medida que o stock está em movimento, a decadência do tempo também está indo contra o movimento, reduzindo o valor extrínseco de suas opções. É como tentar nadar contra a maré, de modo que o estoque precisa se mover o suficiente para superar a decadência do tempo, a fim de produzir um lucro. Time Decay e Options Delta Como mencionado acima, as opções com valores extrínsecos significativos enfrentam o maior desafio com a deterioração do tempo. A decadência do tempo mantem o valor da opção mesmo quando o estoque subjacente está se movendo a seu favor. Tempo de decadência das opções de pagamento do dinheiro: assumindo o preço das ações 10, preço de exercício 10 Preço da opção com 30 dias para expirar 0.80 Se o estoque subjacente for movido até 1 hoje, a opção só aumentaria em 0,50 quando o tempo decadência retornasse O valor extrínseco de 0,80. A opção valeria agora 1,30 com 1,00 de valor intrínseco e 0,30 de valor extrínseco. A relação de quanto aumente a opção com cada 1 aumento do estoque subjacente é regida pelas opções de Greek conhecido como Delta. Quanto mais perto de 1, o delta de uma opção é, quanto mais próximo moverá dólar por dólar com o estoque subjacente. Essas opções geralmente têm um valor extrínseco extremamente baixo. Taxa de tempo Decay Então, como podemos dizer o quão rápido o valor de uma opção diminuirá com o tempo de decomposição Nós fazemos isso olhando as opções do grego conhecido como Theta. Theta diz-lhe a taxa teórica (matemática) de declínio no preço de uma opção por dia. Um valor de theta de -0,05 diz que o preço dessa opção provavelmente diminuirá em 0,05 todos os dias. Antes de confiar no theta para calcular a taxa de decadência do tempo de suas opções até o final de sua validade alguns meses, você precisa tomar nota de que o valor theta das opções muda o tempo todo Sim, isso significa que a taxa de tempo decai Na negociação de opções não é linear. Em geral, a decadência do tempo nas opções de dinheiro e nas opções de dinheiro tende a acelerar nos 30 dias finais para o vencimento, enquanto o tempo decadência para fora das opções de dinheiro tende a desacelerar naquele 30 dias final, já que realmente não existe muito mais valor extrínseco remanescente. Isso significa que o valor theta das opções de dinheiro aumentaria gradualmente nos 30 dias finais, enquanto o valor theta das opções de dinheiro diminuirá gradualmente. Devido a esta característica da deterioração do tempo, os compradores de opções normalmente compram opções com muito mais de 30 dias de vencimento. É também por isso que as opções de LEAPS estão ganhando popularidade nos dias de hoje. A taxa de decadência do tempo também é fortemente influenciada pela volatilidade implícita e quando a crise de volatilidade acontece, o valor extrínseco pode colapsar durante a noite. Um ponto a observar aqui é que nas opções de dinheiro mencionadas acima se refere às opções de dinheiro próximas ao dinheiro. Mais profundo nas opções de dinheiro com apenas pouco valor extrínseco, a esquerda também tende a diminuir o tempo de decadência quando a expiração se aproxima, embora não tão baixo quanto fora das opções de dinheiro. Turning Time Decay em Ally Enquanto a decadência do tempo pode ser um problema para os compradores de opções, é realmente um amigo para escritores de opções. Na verdade, os comerciantes de opções que favorecem os spreads de crédito e escritas nulas referem-se a essas estratégias de negociação de opções, pois o tempo de colocação decai a seu favor. Sim, quando você está escrevendo uma opção, a decadência do tempo torna-se sua amiga porque a deterioração do tempo está funcionando todos os dias para colocar esse valor extrínseco em seu bolso como lucro. Esta é a lógica por trás da estratégia de negociação de opções de Edição Naked Call Write e Naked Put Write e por que os escritores de opções normalmente escrevem opções com menos de 30 dias de expiração. As opções se espalham, que são estratégias de negociação de opções que não só garante opções, mas escreve opções simultaneamente, como o Bull Call Spread. Desacelera a decadência do tempo, escrevendo uma opção de compra de dinheiro além da compra na opção de compra de dinheiro. A decadência do tempo sobre as opções de dinheiro neste caso compensa a decadência do tempo nas opções de dinheiro. É também por isso que as propagações de opções são mais eficazes se você mantiver a posição até a expiração. Time Decay não é sempre uma preocupação Para os comerciantes de opções que compram opções para mantê-las caducadas, a decadência do tempo não será muito um problema, pois todo o valor extrínseco das opções compradas teria sido levado em consideração no cálculo das posições Ponto de equilíbrio. A decadência do tempo é uma preocupação apenas para comerciantes de opções que pretendem fechar uma posição antes do vencimento. Assumindo o preço das ações 10, Opção de compra Preço de exercício 10 Preço da opção de compra com 30 dias de expiração 0.80 Se você comprou essas opções de compra com a intenção de manter o cargo até o final da validade, você tomaria todo o valor extrínseco no cálculo do ponto de equilíbrio . Isso significa que você sabe que o estoque precisa se mover acima de 10.80 por vencimento para retornar um lucro. Neste caso, a deterioração do tempo não seria sua preocupação mais. Tudo o que você se preocupará é se o estoque se move ou não acima de 10,80. Na verdade, todas as estratégias de negociação de opções calculam os pontos de equilíbrio ao gastar todos os valores extrínsecos. Como tal, pode-se dizer que a decadência do tempo não é uma preocupação tão grande para os comerciantes de posição quanto para os especuladores. Perguntas sobre o tempo DecayThe Importância do valor do tempo na negociação de opções A maioria dos investidores e comerciantes novos nos mercados de opções preferem comprar chamadas e coloca devido ao seu risco limitado e potencial de lucro ilimitado. A compra de peças ou chamadas geralmente é uma maneira para os investidores e comerciantes especular com apenas uma fração de seu capital. Mas esses compradores de opções direitas perdem muitas das melhores características das opções de ações e commodities - como a oportunidade de transformar a deterioração do valor do tempo em lucros potenciais. Quando eles estabelecem uma posição, os vendedores de opções coletam prêmios de valor de tempo, pagos por compradores de opção. Ao invés de lutar contra os estragos do valor do tempo. O vendedor da opção pode se beneficiar da passagem do tempo e a decadência do valor do tempo se torna dinheiro no banco, mesmo que o subjacente esteja parado. Para escritores de opções (vendedores), a decadência do tempo-valor torna-se um aliado em vez de um inimigo. Se você já vendeu chamadas cobertas contra posições de estoque, você pode apreciar a beleza do valor do tempo de venda. Neste artigo, foco na importância do valor do tempo na equação de preço de opção. Mas, antes de analisar detalhadamente o fenômeno do valor do tempo e da decadência do valor do tempo, analisamos alguns conceitos de opções básicas que facilitarão a compreensão do que queremos dizer com o valor do tempo. Opções e preço de exercício Dependendo de onde o preço subjacente é em relação ao preço de exercício da opção, a opção pode estar dentro ou fora do valor. Vamos olhar para essa relação, tendo em mente o foco central no valor do tempo. Quando dizemos que uma opção é no dinheiro. Queremos dizer que o preço de exercício da opção é igual ao preço atual do estoque ou mercadoria subjacente. Quando o preço de uma mercadoria ou estoque é o mesmo que o preço de exercício (também conhecido como preço de exercício), ele tem zero valor intrínseco. Mas também tem o valor máximo de tempo comparado ao de todos os outros preços de operação da opção para o mesmo mês. A Figura 1 fornece uma tabela de possíveis posições do subjacente em relação a um preço de exercício de opções. Como pode ser visto na Figura 1 acima, quando uma opção de venda está no dinheiro, o preço subjacente é inferior ao preço de exercício da opção. Para uma opção de chamada. No dinheiro significa que o preço subjacente é maior do que o preço de exercício da opção. Por exemplo, se tivermos uma chamada SampP 500 com um preço de exercício de 1100 (um exemplo que usamos para ilustrar o valor do tempo abaixo), e se o índice de ações subjacente no final da validade fechar em 1150, a opção terá expirado 50 pontos no Dinheiro (1150 - 1100 50). No caso de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício de 1100 e o subjacente em 1050, a opção no vencimento também seria de 50 pontos no dinheiro (1100 -1050 50). Para opções fora do dinheiro, o reverso exato se aplica. Ou seja, para estar fora do dinheiro, a greve de colocação seria menor do que o preço subjacente, e a greve de chamadas seria maior do que o preço subjacente. Finalmente, as opções de colocação e de compra seriam no dinheiro quando o preço de exercício e o fundo expirarem no mesmo preço. Enquanto estamos nos referindo aqui à posição da opção no vencimento, as mesmas regras se aplicam a qualquer momento antes de as opções expirarem. Com estas relações básicas em mente, vamos agora dar uma olhada no valor do tempo e na taxa de decadência do tempo-valor (representada por theta. Do alfabeto grego). Se deixarmos a volatilidade de lado por agora, o componente de valor de tempo de uma opção, também conhecido como valor extrínseco, é uma função de duas variáveis: (1) tempo restante até o vencimento e (2) a proximidade do preço de exercício da opção para o dinheiro. Todas as outras coisas que permanecem iguais (ou seja, não há mudanças nos níveis de subjacente e volatilidade), quanto mais tempo for expirado, mais valor a opção terá na forma de valor de tempo. Mas esse nível também é afetado por quão perto do dinheiro é a opção. Por exemplo, duas opções de chamada com o mesmo prazo de caducidade (ambos com o mesmo tempo restante na vida do contrato), mas os preços de exercício diferentes terão diferentes níveis de valor extrínseco (valor de tempo). Isso ocorre porque um estará mais próximo do dinheiro que o outro. A Figura 2 abaixo ilustra esse conceito, indicando quando o valor do tempo seria maior ou menor e se haverá ou não algum valor intrínseco (que surge quando a opção entra no dinheiro) no preço da opção. Como a Figura 2 indica, as opções profundas no dinheiro e as opções profundas fora do dinheiro têm pouco valor de tempo. O valor intrínseco aumenta mais no dinheiro que a opção se torna. E as opções no dinheiro têm o valor máximo de tempo, mas nenhum valor intrínseco. O valor do tempo está em seu nível mais alto quando uma opção está no dinheiro porque o potencial para o valor intrínseco começar a subir é o maior direito neste momento. (Saiba mais em Compreender o valor do tempo do dinheiro.) Tempo-Valor Decadência Na Figura 3 abaixo, simpamos a decadência do valor do tempo usando três opções de chamadas SampP 500 no dinheiro, todas com as mesmas greves, mas datas de validade diferentes do contrato. Isso deve tornar os conceitos acima mais tangíveis. Através desta apresentação, estamos fazendo a suposição (para simplificação) que implica que os níveis de volatilidade permanecem inalterados e que o subjacente é estacionário. Isso nos ajuda a isolar o comportamento do valor do tempo. A importância do valor do tempo e da decadência do valor do tempo deve, portanto, tornar-se muito mais clara. Tomando nossa série de opções de chamadas SampP 500, todas com um preço de ação no dinheiro de 1100, podemos simular como o valor do tempo influencia o preço das opções. Assuma que a data é 8 de fevereiro. Se compararmos os preços de cada opção em um determinado momento, cada uma com datas de validade diferentes (fevereiro, março e abril), o fenômeno da decadência do valor do tempo torna-se evidente. Podemos testemunhar como a passagem do tempo muda o valor das opções. A Figura 3 ilustra graficamente o prémio para estas opções de chamadas SampP 500 no local com as mesmas greves. Com o estacionário subjacente, a opção de chamada de fevereiro tem cinco dias de antecedência até expirar, a opção de chamada de Mar tem 33 dias restantes e a opção de chamada de abril tem 68 dias. Como mostra a Figura 3, o prémio mais alto é no intervalo de 68 dias (lembre-se de que os preços são de 8 de fevereiro), diminuindo a partir daí enquanto nos movemos para as opções que estão mais próximas do vencimento (33 dias e cinco dias). Mais uma vez, estamos simplesmente tomando diferentes preços em um ponto no tempo para uma greve na opção (1100), e comparando-os. O menor número de dias restantes se traduz em menos valor de tempo. Como você pode ver, a opção premium cai de 38.90 a 25.70 quando passamos da greve 68 dias para a greve que está apenas fora de 33 dias. O próximo nível do prémio, um declínio de 14,70 pontos para 11, reflete apenas cinco dias restantes antes do vencimento para essa opção particular. Durante os últimos cinco dias dessa opção, se permanecer fora do dinheiro (o índice de ações SampP 500 abaixo de 1100 no vencimento), o valor da opção cairá para zero, o que ocorrerá em apenas cinco dias. Cada ponto vale 250 em uma opção SampP 500. Um psicólogo da riqueza é um profissional de saúde mental que se especializa em questões relacionadas especificamente com indivíduos ricos. O branqueamento de capitais é o processo de criar a aparência de grandes quantias de dinheiro obtidas de crimes graves, tais como. Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego.